El dinero actúa como base de todo comercio y ahorro, por lo que la adopción de una forma superior de dinero tiene beneficios multiplicadores en la creación de riqueza para todos los miembros de una sociedad. - Vijay Boyapati.
El dinero es la herramienta que permite transferir valor económico a través del tiempo y el espacio, así como medirlo.
Los atributos que permiten a un bien desempeñar estas funciones se enumeran a continuación por orden de relevancia:
Los bienes que históricamente han satisfecho estas propiedades evolucionaron hasta convertirse en dinero a través de las etapas de objeto de colección, reserva de valor, medio de cambio y unidad de cuenta.
1. Etapa de objeto de colección:
Los humanos, impulsados por instintos genéticamente evolucionados, disfrutan
coleccionando, exhibiendo, almacenando y comerciando con objetos raros.
Hace 50.000 años, los Homo sapiens disfrutaban coleccionando conchas y dientes de
animales, fabricando joyas con ellos, exhibiéndolos y comerciando con ellos; los
Neandertales no lo hacían.
En la cueva de Denisova, en Siberia, se encontraron abalorios hechos de cáscaras de huevo de avestruz que datan de hace 45.000 años. Sin embargo, los avestruces más cercanos vivían a miles de kilómetros, en regiones más cálidas.
A través de su afición, el Homo sapiens desarrolló inadvertidamente un proto-dinero, que le otorgaba la capacidad de almacenar y transferir riqueza. Esta ventaja de coordinación social contribuyó a su triunfo sobre los neandertales, a pesar de que los Homo sapiens eran físicamente más débiles.
El coste de estos objetos de colección podía evaluarse rápidamente de un vistazo.
Algunos simplemente consistían en mnemónicos que representaban privilegios.
Su escasez era fácilmente verificable y se
esperaba que siguieran siéndolo.
2. Etapa de reserva de valor:
Estas joyas, duraderas y fáciles de ocultar, protegían valor
frente a robos o perdidas. Se mantenían a lo largo de generaciones, siendo solo
transferidas en eventos de vida únicos.
Su utilización ayudó a moderar la agresión, ya que el tributo resultaba más lucrativo
que la violencia continua contra los derrotados en batalla.
Además, facilitaron la reciprocidad de favores, fomentando un mayor intercambio de
alimentos, un paso fundamental hacia el desarrollo de la civilización.
3. Etapa de medio de intercambio:
Durante el Neolítico (10.000 a.C.-1.200 a.C.), el dinero consistía sobre todo en
objetos de colección fabricados con metales preciosos, pero sin un valor
uniforme.
Pequeños objetos de gran valor, suficientemente distribuidos como para ser fungibles,
servían de medio de intercambio.
La evaluación de los metales era costosa y estaba limitada a los grandes mercaderes.
Sin embargo, hacia el 700 a.C., los lidios, residentes de un nucleo comercial clave en
la actual Turquía, fueron pioneros en la acuñación de moneda. Esta innovación permitió
confiar la verificación a los emisores de monedas, proporcionando una excelente
fungibilidad y divisibilidad.
Moneda lidia
4. Etapa de unidad de cuenta:
Los metales monetarios ganaron comerciabilidad, lo que favoreció el desarrollo del mercado y la estandarización de precios, surgiendo el oro y la plata como patrones de valor.
Históricamente, el oro parece haber servido, en primer lugar, como una mercancía valiosa con fines ornamentales; en segundo lugar, como riqueza atesorada; en tercer lugar, como medio de intercambio; y, por último, como medida de valor. - William Stanley Jevons.
En varias regiones del mundo, persistieron formas de dinero no monetarias.
En el siglo VII en China, los comerciantes comenzaron a emitir recibos de papel por
monedas que se les confiaban.
Con el tiempo, este sistema se centralizó y quedó bajo control del gobierno.
En el siglo X, solo establecimientos autorizados podían ofrecer este servicio, y dos
siglos después, la dinastía
Song asumió el control directo, emitiendo reclamos sobre monedas inexistentes.
En el siglo XIII, se prohibió el intercambio de billetes por metales preciosos.
Papel moneda del siglo XIV
El abuso de la impresión llevó a la hiperinflación y al colapso del sistema en la
China del siglo XV.
En consecuencia, los metales monetarios recuperaron protagonismo.
En Occidente, durante el siglo XVI, los recibos de papel como las letras de cambio y
pagarés asumieron funciones monetarias, facilitando el comercio en tierras hostiles.
En el siglo XVII, los billetes bancarios se impusieron como recibos monetarios,
representando cantidades
específicas de metales preciosos atesorados en cámaras acorazadas.
En el siglo XVIII, los avances tecnológicos de la Revolución Industrial llevaron a la
falsificación generalizada de monedas.
Los billetes bancarios surgieron como una solución debido a su autenticidad fácilmente
verificable, lo que provocó
que los metales monetarios fluyeran hacia las bóvedas bancarias.
Mejoras en la comunicación y el transporte, como el telégrafo y los trenes, mejoraron
las capacidades de
transferencia de los bancos. Al final, unos pocos bancos se convirtieron en
los principales custodios de oro y
plata.
Los gobiernos respondieron inicialmente restringiendo a los emisores de billetes
bancarios y acabaron monopolizando la actividad.
Los recibos de papel aportaron divisibilidad al oro, disminuyendo la ventaja de la
plata como medio de intercambio.
En 1717, las autoridades británicas, influenciadas por Isaac Newton, introdujeron el
patrón oro, un modelo
adoptado por unos 50 países en 1900.
Al inicio de la Primera Guerra Mundial en 1914, las principales potencias europeas
suspendieron la convertibilidad
de sus billetes por oro para financiar sus operaciones mediante la impresión de
billetes sin respaldo.
Al final de la guerra en 1918, la mayoría de las monedas se habían depreciado
considerablemente.
El dólar estadounidense estaba vinculado al oro a $20 por onza, pero la emisión de
dólares sin respaldo impidió a la Reserva Federal cumplir esta promesa de cambio.
En 1933, el presidente
Franklin Roosevelt, mediante la
Orden Ejecutiva 6102, confiscó el oro privado, depreciando el dólar a nuevo tipo de cambio
de cambio de $35 por onza de oro.
Orden Ejecutiva 6102
Durante la Segunda Guerra Mundial (1939-1945), los Estados Unidos continentales se
convirtieron en la ubicación más
segura para la custodia de oro, teniendo la mayoría de las reservas de oro del mundo.
En 1944, los vencedores
establecieron el sistema de Bretton Woods, vinculando las monedas al dólar
estadounidense, que a su vez estaba
vinculado al oro.
El abuso de la imprenta llevó a la devaluación de la moneda frente al
dólar estadounidense. En 1971, el
presidente Nixon anunció el fin de la convertibilidad del dólar estadounidense en oro.
Desde entonces, los bancos centrales imprimen dinero fiduciario puro.
Explíqueme cómo un incremento en la cantidad de trozos de papel puede hacer que una sociedad sea más rica. Si ese es el caso, ¿por qué todavía hay pobreza en el mundo? - Hans-Hermann Hoppe.
El Dinero Fiat o fiduciario es la moneda emitida exclusivamente por las autoridades
políticas.
Sus unidades monetarias son creadas a través de un Banco Central controlado por un
estado o un grupo de estados.
El plan para asignar las unidades fiduciarias recién creadas se conoce como
política monetaria.
Las unidades físicas de fiat incluyen monedas y billetes, mientras que las unidades
digitales están representadas
por notas contables del Banco Central conocidas como Reservas de
los Bancos Comerciales. La suma de
ambas formas constituye la base monetaria.
Los particulares solo pueden poseer unidades físicas. La exposición a las unidades
digitales ocurre indirectamente a
través de intermediarios como los Bancos Comerciales, que emiten promesas en forma
de cuentas corrientes.
Estas cuentas, también llamadas depósitos a la vista, representan
reclamos sobre una cantidad
específica de dinero, teóricamente redimible a la vista.
Si los bancos mantuvieran el monto total del depósito como reserva, las cuentas se
denominarían certificados monetarios.
Sin embargo, los bancos suelen mantener solo una fracción en reserva
e invierten el resto, lo que resulta en múltiples
reclamos líquidos por cada unidad real. El conjunto de estos
reclamos se denomina dinero bancario.
En general, se considera que el efectivo más el dinero bancario es el valor monetario
actual disponible. Por lo tanto,
"los precios al consumidor" responden más a variaciones en estas cantidades que a
alteraciones en la base monetaria.
Este reconocimiento impulsó el estudio de los agregados monetarios
como M2, también conocidos
como oferta monetaria o dinero en sentido amplio.
Los agregados monetarios representan la agregación contable de varios tipos de
reclamos monetarios al efectivo.
El concepto de multiplicador monetario postula que el dinero bancario se determina dividiendo la base monetaria entre el coeficiente medio de reservas, donde el coeficiente medio de reservas se define como los depósitos a la vista dividido entre las reservas bancarias.
A corto plazo, los Bancos Centrales influyen en la cantidad de dinero bancario
manipulando los tipos a los que los bancos comerciales se prestan reservas entre sí.
Reducir estos tipos de interés aumenta los incentivos para pedir
prestado a los bancos, lo que lleva a la creación de dinero bancario; mientras que
aumentar los tipos de interés tiene el efecto opuesto.
Esta manipulación se consigue mediante la creación o retirada de reservas bancarias.
La era digital fue testigo de una restricción progresiva en el uso de efectivo,
acompañada de regulaciones en expansión
que llevaron a una burocracia y censura extensas.
Los controles de capitales se implantaron bajo el pretexto de leyes contra el lavado
de dinero (AML),
y los requisitos de "conozca a su cliente" (KYC) obligaron a los servicios financieros a
recopilar y revelar información de los usuarios que, con el tiempo,
saldrá a la luz pública.
Los terceros de confianza son agujeros de seguridad.
Recopilan sus datos con la promesa de que nunca los compartirán,
cuando de hecho no pueden, y
no retendrán el control de ellos durante mucho tiempo. - Nick Szabo.
Los activos financieros se concentraron en la custodia de unas pocas entidades bajo
control gubernamental, que los transformaron en herramientas de vigilancia.
Los verdaderos propietarios simplemente tienen acceso a un software que muestra
entradas contables, sujeto a permisos.
No pongas la mayor parte del patrimonio de tu familia en activos que algún extraño pueda activar y desactivar como un interruptor. - Nick Szabo.
Sin embargo, cada vez que un dinero se convierte más en un Medio de Censura, se convierte menos en un Medio de Intercambio; y surge la necesidad de una forma superior de dinero:
No creo que volvamos a tener un buen dinero antes de que se lo quitemos de las manos al gobierno; pero no podemos quitarselo violentamente al gobierno, todo lo que podemos hacer es, de alguna manera astuta, introducir algo que no puedan detener. — F.A. Hayek, 1984.
En la década de 1980 surgió un grupo conocido como ciberpunks, dedicado a preservar
la privacidad en las comunicaciones mediante el desarrollo de sistemas cifrados.
La intersección de sus ideas con las de los futuristas libertarios hizo soñar con
despolitizar el dinero.
El ordenador puede utilizarse como una herramienta para liberar y proteger a las personas, en lugar de controlarlas. (...) Tendrá que ser una actividad de base, en la que los individuos aprendan primero cuánto poder pueden tener, y luego lo exijan. — Hal Finney (1992).
La privacidad es necesaria para una sociedad abierta en la era electrónica. - Manifiesto Ciberpunk por Eric Hughes (1993).
Los primeros intentos, como Hashcash de Adam Back (1997), B-Money de Wei Dai (1998),
Reusable Proof of Work de Hal Finney (2004) y Bit Gold de Nick Szabo (2005) fracasaron
por falta de descentralización. Sin embargo, el misterioso Satoshi Nakamoto lo resolvió.
El Libro Blanco de Bitcoin, "Bitcoin: un Sistema de Efectivo Electrónico de Igual a
Igual", se publicó el 31 de octubre de 2008, en bitcoin.org.
La propuesta se compartió con la principal lista de correo de criptografía. Nueve días
después, Satoshi Nakamoto declaró: "Tuve que escribir todo el código antes de convencerme
de que podía resolver todos los problemas, luego escribí el Libro Blanco". El código estaba
listo.
El software se publicó como un proyecto de código abierto, y el 3 de enero de 2009, la red
Bitcoin comenzó a funcionar.
El titular de la edición de ese día de The [London] Times está incrustado en el bloque 0 de la cadena de Bitcoin.
![La portada de The [London] Times el 3 de enero de 2009.](img/TheTimes.svg)
La primera página de The [London] Times el 3 de enero.
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ŠLp+kñ._¬....
Inscripción del bloque génesis de Bitcoin.
Nadie mostró mucho interés, excepto Hal Finney, quien fue la primera persona en unirse a la red.
https://x.com/halfin/status/1110302988?s=20
Aunque a naturaleza de Bitcoin es tal que una vez que se lanzó la versión 0.1, el diseño central quedó establecido de por vida, como publicó Satoshi, nuevos desarrolladores se unieron al proyecto y contribuyeron a mejorar la seguridad del software.
El 22 de mayo de 2010, ocurrió el primer intercambio comercial de bitcoin: Laszlo Hanyecz publicó un hilo en Bitcointalk.org con el título "¿Pizza por bitcoins?" ofreciendo 10.000 bitcoins por dos pizzas. Otro usuario del foro aceptó la oferta y ordenó dos pizzas para Laszlo, marcando el evento histórico conocido como "Bitcoin Pizza Day".
El 23 de abril de 2011, Satoshi Nakamoto desapareció, mencionando en un correo electrónico: "He pasado a otras cosas."
El aprecio por Bitcoin creció lentamente.
https://x.com/GregSchoen/status/70261648811761665?s=20
En menos de 10 años, la Red Bitcoin emergió como la red financiera más confiable y segura del mundo, respaldada por decenas de miles de nodos distribuidos globalmente.
Cada vez que alguien es censurado, ¡Boom! se convierte en un fan de Bitcoin. Es algo binario: si no has sido censurado, o nunca has simpatizado fuertemente con alguien que ha sido censurado por el sistema financiero, entonces no entiendes los mayores usos iniciales de Bitcoin. Si lo has hecho, nadie necesita "convertirte". - Nick Szabo.
La escasez de Bitcoin se debe a su inmaculada concepción, su larga historia y su extrema descentralización.
El descubrimiento de Bitcoin hizo posible la auto-soberanía financiera,
permitiendo el
almacenamiento global y la transferencia de valor de una manera no censurable.
Es la primera propiedad defendible de forma no violenta en la historia,
ya que su
propiedad se hace efectiva mediante la posesión de un pequeño fragmento de datos.
La sólida reputación de Bitcoin ha atraído a los mejores criptógrafos para revisar y asegurar su código.
Las personas con talento tienden a querer trabajar con otras personas de alto nivel y trabajar en algo que importa, en lo que creen. La motivación es importante. El diseño y la codificación de protocolos es, en parte, un esfuerzo artístico y estético; la gente hace su mejor trabajo con una misión: el dinero global incensurable de Internet. - Adam Back.
Las "criptomonedas" alternativas comprometen la seguridad a cambio de ganancias temporales
en algunas funcionalidades.
Se asemejan a Bitcoin de la misma manera que una muñeca se asemeja a un bebé. Carecen
de la fuente predominante de valor que
distingue a Bitcoin del dinero fiduciario: la minimización de la gobernanza.
Si los diseñadores de tu blockchain hablan de "salvar el planeta", "aumentar el rendimiento", "cumplimiento", "gobernanza", "democracia" o cualquier otro tema más de lo que hablan y de lo que realmente se preocupan por asegurar tu propiedad financiera, ¡corre! no te mantegas cerca de esa cadena.- Nick Szabo.